AMD 蘇姿丰來台概念股!法人看好欣興高階 ABF 受惠 AI 開案量增

最新AI资讯12个月前发布 Aibot114
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AMD 蘇姿丰來台概念股!法人看好欣興高階 ABF 受惠 AI 開案量增

AMD(超微)執行長蘇姿丰即將來台拜訪供應鏈,其中欣興高階 ABF 就受惠 AI 伺服器讓開案量增家,本土法人看好 NVIDIA(輝達)、AMD 都是欣興 ABF 載板的重要客戶,因此維持欣興「買進」評等,並調高目標價到 235 元。 

法人表示,欣興為全球僅次於日系廠商的 ABF 載板供應商,產品組合 IC 載板占 69%,其中 ABF 載板占 89%、BT 載板占 11%、HDI 占 19%、傳統 PCB 占 11%、軟板與其他合計占 5%以下,雖然 BT 載板、傳統 PCB 進入季節性淡季稼動率,但 ABF 載板的高階產品價格相對有支撐。

欣興預估 AI 應用在 2025~2026 年 產值超過雲端伺服器的產值,AI 技術從零開始快速成長,所需求技術開發和服務及比重很高,NVIDIA、AMD 都是欣興 ABF 載板的重要客戶,代表 AI 加速 ABF 載板產業升級,對於中長期 ABF 產業的發展有所挹注。

欣興 ABF 載板高階板材供應給 HPC、 高階伺服器、企業用網路交換器、AI 等,價格預期之後會相對持穩,法人認為,欣興 ABF 載板毛利率在上半年價格壓力介於 15~20% 的價格降幅,多數的利空已反應。 

欣興 ABF 往高階發展正向影響,可望抵銷一部分因折舊金額增加的負面影響,而欣興緊急對下半年產能煞車,對 ABF 供給面的產能釋出有所減緩,市場等待庫存去化,以及急單效應,預期下半年 ABF 載板毛利率將重回穩定的區間。

受到 AI、HPC 與高階伺服器帶動的需求,帶動 AI、HPC 應用比重提升到 40~50%,預估 AI 伺服器使用的 ABF 載板到 2025 年將占欣興總營收達 10%,長線而言高階的 ABF 載板新開案量仍如期進行中,因此維持欣興「買進」評等,並調高目標價到 235 元。 

(首圖來源:欣興)

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