受惠 400G 交換機、AI 伺服器需求!外資調高台光電目標價到 300 元

最新AI资讯12个月前发布 Aibot114
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受惠 400G 交換機、AI 伺服器需求!外資調高台光電目標價到 300 元

由於對 400G 交換機的需求,以及 AI 伺服器帶來的營收貢獻不斷增加,並由於採用最高階的晶片,再加上美系新品將進入拉貨旺季,外資看好台光電的前景,重申「優於大盤」的評等,並將目標價調高到 300 元。

台光電三大產品線,包括基礎建設、手持產品及車用產品線,其中基礎建設包括伺服器及交換器,而伺服器由於上半年一般型伺服器市況平淡,台光電已積極將重心放在 AI 伺服器,並佔據主流地位,隨著客戶積極跨入 AI 伺服器領域,對台光電毛利率結構改善將有所幫助。

外資表示,由於對 400G 交換機的需求,以及 AI 伺服器的營收貢獻不斷增加,看好台光電近期前景較好,更進一步上調 2023 年第二技的銷售預測至 89.7 億元,月增 22%,年減 10%,較市場預期高出 7%,因為預計 400G 交換機和 AI 伺服器的貢獻將更高。

外資指出,展望台光電第三季度表現,受到智慧手機旺季來臨、新伺服器平台的增加,以及 AI 伺服器需求的增加,預計台光電銷售將成長 12%,並預計 AI 伺服器將佔 2023 年營收的 5%,更占 2024 年營收的 12%,貢獻營運成長。

外資分析,由於 AI 伺服器需要銅箔基板(CCL)支持 GPU/GPU 和 GPU/CPU 之間更快的數據傳輸,因此必須在 400G 交換機產品中使用最高等級的材料,因此作為多年來 GPU 伺服器的主要 CCL 供應商,看好台光電將受惠 AI 伺服器需求的成長。

外資認為,台光電在 CPU 伺服器市場和 400G 交換機市場的影響力不斷成長,基礎設施營收貢獻將從 2020 年的 28% 成長到 2023 年的 49%,突顯其從蘋果公司的成功轉型,因此重申「優於大盤」的評等,並將目標價調高到 300 元。

(首圖來源:shutterstock)

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