受惠 AI、電動車強勁動能!外資喊買光寶科上調目標價到 135 元

最新AI资讯12个月前发布 Aibot114
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受惠 AI、電動車強勁動能!外資喊買光寶科上調目標價到 135 元

全球消費市場疲弱,但光寶科受惠 AI(人工智慧)和電動車的產品組合,以及電動車充電器和零組件的動能抵銷,並由於 AI 伺服器下游供應商的本益比被重新評級為 15~20 倍,而車載充電器將從 2024 年下半年開始貢獻營運,因此將目標價上調到 135 元,並重申「買進」的評等。

外資表示,光寶科提供輝達(NVIDIA) DGX、微軟和亞馬遜伺服器,並在電動車充電器的客戶具有關鍵地位,看好 AI、電動車強勁動能將抵銷全球消費市場疲弱的情況,因此即使預測光寶科 2023 年的銷售年減 10%,但是看好 AI 伺服器將年增 20%、電動車年增 10~20%。

外資指出,光寶科預估到 2023 年底,AI 伺服器電源供應器的銷售貢獻將可達伺服器銷售的 10%,並計畫到 2025 年,AI 伺服器將占伺服器銷售的 20%,甚至已經有多項 AI 項目在今年第二季開始貢獻營收,包括亞馬遜的 BBU(電池備援電力模組)和輝達 DGX 系統的電源供應器。

外資分析,光寶科電動車充電器的成長已經步入正軌,預估 2024 年車載充電器(OBC)可望取得突破,並在 2025 年取得更多互補性氧化金屬半導體相機模組(CCM)項目,並有望在 2023 年第三季推出 30kW 直流充電樁,主要面向充電運營商。

外資強調,光寶科電動車充電產能將擴大 40~50%,並因為電動車充電器的毛利達 20~30%,所以銷量的成長有助於提高光寶科的利潤,並預計車載充電器將從 2024 年下半年開始貢獻營運,因此將目標價上調到 135 元,並重申「買進」的評等。

(首圖來源:Unsplash)

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